影响贵金属比率的因素有哪些?

2021-03-29 14:59

影响贵金属比率的因素有:国际收支和贵金属储备

所谓国际收支就是一个国家的货币总收入和支付给其他国家的货币总支出的比较。如果货币总收入大于总支出,就会出现国际收支顺差;否则,将会出现国际收支逆差。国际收支状况直接影响一国贵金属比率的变化。

国际收支顺差会增加该国货币的贵金属比率,相反,该国货币的贵金属比率会下降;这是影响贵金属比例最直接的因素。

早在19世纪60年代,英国的格尔森就对国际收支对贵金属比率的影响做了详细的阐述,后来的投资组合理论也提到了。所谓国际收支,简单来说就是商品和服务的进出口,资本的投入和产出。

在国际收支中,如果出口大于进口,资本流入,就意味着国际市场对该国货币的需求增加,本币升值。相反,如果进口大于出口,资本流出,国际市场对该国货币的需求就会下降,本币就会贬值。

影响贵金属比率的因素有两个:利率

利率作为一个国家借贷状况的基本反映,在汇率波动中起着决定性的作用。利率水平对国际资本流动有直接影响。资本流入发生在高利率国家,而资本流出发生在低利率国家。资本流动会引起贵金属市场供求关系的变化,从而影响贵金属比率的波动。

一般来说,一国利率的提高会导致其货币升值,反之,其货币就会贬值;

利率水平的差异,利率在汇率波动中的作用,在所有的货币理论中都有讨论。然而,最明确的说法是20世纪70年代后出现的利率评估理论。这一理论可以很好地解释汇率在中短期的变化。

利率对贵金属比率的影响主要是通过其对套利资金流的影响来实现的。在适度的通货膨胀下,更高的利率会吸引外资的流入,同时抑制内需,减少进口,使本币升值。但在严重通货膨胀的情况下,利率与贵金属比率是负相关的。

影响汇率的因素有三个:通货膨胀

一般来说,通货膨胀会导致该国货币的贵金属比率下降,而缓解通货膨胀会导致贵金属比率上升。

通货膨胀影响本币的价值和购买力,会削弱出口商品的竞争力,增加进口,还会对贵金属市场造成心理冲击,削弱本币在国际市场上的信用地位。这三个方面会导致本币贬值;

物价水平与通货膨胀水平的差异,在纸币体系下,贵金属比率从根本上是由货币所代表的实际价值决定的。根据购买力评价,货币购买力的比较就是货币贵金属比率。如果一个国家的物价水平高,通货膨胀率高,就意味着本国货币的购买力下降,从而促使其贬值。相反,它倾向于升值。

影响贵金属比率的因素有四个:政治形势

国内外政局的变化都会对贵金属市场产生影响。政局的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等。这些政治因素有时对贵金属比率影响很大,但影响时间一般较短。

汇率的波动虽然千变万化,但和其他商品一样。归根结底是由供求关系决定的。在国际贵金属市场上,当某一种货币的买方多于卖方时,买方竞相购买,买方的力量是巨大的

收入的增加会导致进口产品需求的扩大,进而扩大贵金属需求,促进本币贬值。支出的增加意味着社会投资和消费的增加,有利于促进生产的发展,提高产品的国际竞争力,刺激出口,增加贵金属供应。所以长期来看,经济增长会导致本币升值。

从这个角度来看,经济增长对贵金属比率的影响是复杂的。但是,如果考虑货币保存的作用,交换心理学有另一种解释。也就是说,货币的价值取决于贵金属供求双方对货币的主观评价,这种主观评价的比较就是贵金属比率。但如果一个国家经济发展状况良好,主观评价相对较高,货币坚挺。

影响贵金属比率的因素有六个。市场观点

所谓市场观,是指贵金属交易者对未来汇率短期波动方向的预期和认知,汇率的短期波动往往反映了市场观点。

市场观点可以是积极的,也可以是消极的。

当某一种货币的市场观点被认为是正面的时候,就会相对强于其他货币;

相反,当某一货币的市场观点被解读为负面时,就会相对弱于其他货币。在已知的经济形势下,贵金属交易员会对市场消息做出最快的反应。通常他们会考虑市场消息和政府可能提前公布的重大举措,在信息正式公布之前采取买入或卖出的行动。

消息正式公布后,市场观点将影响贵金属比率的趋势。

比如在政府公布GDP(国内生产总值)数据之前,市场持相当乐观的看法,国家的贵金属比率可能因此上升。如果公布的结果低于市场预期,即使这些数据对该国经济来说仍然是好消息,但由于令人失望的抛售压力,贵金属比率仍可能下降。相关消息曝光后,会影响现有的市场看法。

影响贵金属比率的因素有七个。人的心理预期

这个因素在国际金融市场上尤为突出。汇率心理学认为,汇率是贵金属供求双方对货币主观心理评价的集中表现。高评价,强信心,会导致货币升值。

这一理论对于解释无数短期或极短期的贵金属比率波动起着至关重要的作用。此外,影响汇率波动的因素包括政府的货币和汇率政策、突发事件的影响、国际投机的影响、经济数据的公布甚至开市和收盘的影响。

影响贵金属比率的因素有八个。技术分析

许多市场参与者认为,过去市场价格运动的方向可以用来预测未来的趋势,所以他们用过去市场价格变化的数据进行交易,而不是考虑经济基本面或新闻。这种方法叫技术分析。

在假设市场参与者将采取与之前相同的策略的情况下,技术分析可以为投资者描绘未来的市场趋势。关于技术分析的应用理论有很多,但其精神可以概括为以下格言:与市场趋势做朋友。

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