贵金属市场基本面分析是什么?

2021-03-29 14:59

贵金属市场基本面分析是什么?

贵金属市场基本面分析是一种基于研究宏观基本面因素的现状和变化及其对汇率走势的影响,得出货币间供求关系的结论,从而判断汇率走势的分析方法。

贵金属市场基本面分析(一)影响汇率波动的因素

影响市场汇率的因素很多,可以概括为经济和政治方面。一个国家的经济状况主要表现在生产增长水平、国际收支、银行利率、就业等方面。这些方面的优劣是汇率走势的根本内因;此外,由于美元的特殊地位,美国的经济状况是各国汇率变动的基本外因。市场上也有货币的长期走势,比如国家的长期经济预测。

贵金属市场的基本面分析(二)政治因素对贵金属市场的影响

国际国内政治形势的变化对汇率有很大的影响。局势稳定,汇率就稳定;局势动荡时,汇率下跌。比如911事件、美伊战争、军事战争、地区局势等政治事件对货币走势的影响很大。一般来说,越是突发的政治事件对货币走势的影响越大。

影响贵金属市场的基本因素分析(三)经济因素对贵金属市场的影响

1.经济发展和增长的差异:国家或地区之间经济增长的差异会导致两种货币之间的变化。比如2000年到2001年,欧元对美元疲软,美国经济处于全盛时期。2002年,美国经济进入衰退。虽然欧洲的经济形势不如美国,但美国的经济下滑更为明显。所以欧元汇率冲到1.0000,年中好多年都很难上去。

2.利率的影响:如果一国货币利率上升,一般会使该国货币走强。

3.国际资本流动的影响:低利率货币向高利率货币的流动。比如2003年,澳元、英镑、欧元等货币的利率远高于美元。因此,许多市场投资者愿意持有这些货币购买这些国家发行的债券和股票,从而导致上述货币对美元的强势局面。

4.市场预期:贵金属市场参与者的心理预期会对货币走势产生重要影响。参与者会把货币水位放在市场普遍认可的阻力位或支撑位附近,所以市场参与者看重的关键水位越多,就越有可能成为货币的重要价格。

5.货币当局的干预:政府的财政政策或贵金属政策,以及中央银行的货币政策,对国家货币走势有很大影响。比如日本央行频繁干预日元汇率。

影响贵金属市场的基本因素分析(四)需要关注的经济数据

美元是贵金属市场的焦点货币,也是衡量其他货币汇率的标尺。因此,我们需要特别关注美国的经济指标。

1.总体指标

A.国民生产总值

B.新房销售率

C.采购经理指数

D.基建支出

E.商品贸易差额

F.领先经济指标指数

G.就业报告

2.零售指数

A.零售业绩(零售)

B.个人收入和消费支出

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