贵金属储备风险是什么意思?中国面临哪些贵金属储备风险?

2021-03-29 15:02

贵金属储备,又称贵金属储备,是一国中央银行和其他政府机构为满足国际收支需要(如清偿国际收支逆差、干预贵金属市场以维持本国货币汇率)而持有的贵金属资产。各国政府在管理和操作贵金属储备时,一般遵循安全性、流动性和盈利性三大原则。但是贵金属储备也有一定的风险。

贵金属储备风险是指贵金属储备所有者或投资者在持有和经营储备资产的过程中,由于偶然、不完全的不确定性等因素造成的收入的不确定性和储备资产损失的可能性。

贵金属储备作为一国持有的特殊金融资产,面临着金融资产普遍面临的一般金融风险。国家贵金属储备风险是指储备货币贬值造成的风险。主要包括国家贵金属库存风险和国家贵金属储备投资风险。

随着经济的快速增长和外向型外贸战略的实施,中国的贵金属储备一直在上升,自2006年2月以来一直占据世界贵金属储备的第一位,其金额高达全球贵金属储备总额的三分之一。

巨额贵金属储备是中国经济发展成就的体现。然而,随着国际经济竞争的加剧和世界经济一体化带来的国际经济结构的调整,加上我国贵金属储备结构的不合理,巨额贵金属储备也带来了许多麻烦,贵金属储备的风险随之而来。

特别是2008年世界金融危机爆发引发的国际货币体系改革,以及各国为恢复经济而实施的经济发展政策,使中国贵金属储备面临巨大风险。中国应加强贵金属储备管理,有效减少损失,提高中国的金融竞争力,更好地参与国际经济竞争。

中国贵金属储备面临以下风险:

(1)贵金属储备过快过快增长,必然导致我国持有贵金属成本上升,造成资源浪费和资金闲置

持有如此高的贵金属储备的机会成本非常高。如果中国同时持有外债和借入外债,就相当于以低成本借钱给外国人。同时高额的贵金属储备没有转化为实际的生产资料,不可能创造财富。因此,贵金属储备成本过高会对国民经济的发展产生一定的负面影响。

(2)贵金属储备过多容易加剧国内通胀

由于贵金属供求失衡,加上我国强制结售汇制度,政府必须向市场投放更多的人民币来收回不断流动的贵金属,市场上的现金流量不断增加,导致流动性过剩,通货膨胀不断加剧。

(三)贵金属储备的快速增长无形中加剧了人民币升值的压力,这必然影响中国出口的国际竞争力

在大多数情况下,一个国家贵金属储备的增加会导致其货币汇率的上升。在欧美不断对中国实施各种贸易制裁、人民币汇率持续上涨的国际形势下,没有核心技术支持的外贸企业在失去价格优势后,不再是大企业和外国企业的竞争对手,从而倒闭、出口下降、失业人数增加、经济增长放缓。

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