如何选择贵金属流动性供应商?有哪些选择?

2021-03-29 15:06

当贵金属经纪人如贵金属经纪人等需要开办自己的零售业务时,首先要做的是寻找流动性提供者。对于贵金属市场,流动性主要来自各大银行巨头。

再者,一线零售贵金属经纪人往往在获得流动性的同时,直接与流动性供应商合作,获得技术支持。客户可以通过经纪人联系直接提供流动性的机构,在很多银行间贵金属市场获得流动性。例如,广泛采用的代理模型就是基于此。ECN模式为客户提供了更广阔的市场流动性,这不仅是银行间贵金属市场的流动性,也是对冲基金等非银行机构提供流动性的可取性。

不同的券商会通过与不同的流动性供应商合作,推出不同的STP和ECN模式。有的商会通过同时对接两个供应商会得到更准确的报价,有的商会通过与供应商合作开发独立的流动性技术。这些服务和技术不一样,报价的优势和流动性也不一样。

一般来说,贵金属市场的流动性供应商有三种选择:大银行、路透社公司和交易所。

银行:

优点:与银行直接挂钩,资金安全。

缺点:联单银行有流动性限制,联多银行成本高,银行杠杆低。连接银行的保证金高达1000万美元,每个月必须为银行创造10万美元的利润,这需要英国、美国、日本、香港或新加坡的监管。

路透社:

路透社整合银行的流动性,提供直接的数据来源。贵金属平台与路透社对接,相当于几家银行的直接对接。

优点:没有流动性限制,或者流动性限制很高。

缺点:杠杆水平低,需要支付每月5000美元的维护费。它还需要英国、美国、日本、香港或新加坡的监督。

交换:

该交易所通过路透社直接与银行联系。

优点:杠杆率高于银行或路透社,不受流动性限制。

缺点:清算成本较高,导致每对货币成本较高。

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