贵金属市场有哪些交易对手?包含哪些内容?

2021-03-29 15:08

很大程度上,这是一个互相竞争的市场。在任何市场上,如果你想购买一种商品(贵金属也可以看作是用货币购买一种商品,但这种商品是另一种货币),一定是有人在出售这种商品,否则这种交易就不会实现,所以这种交易的供求关系的数量可以称为流动性。

流动性好意味着市场上买卖的数量充足。所以正常情况下,美元/欧元/英镑/日元等货币的买卖非常多,流动性充足。

就像我们一开始提到的,在贵金属交易中,买卖双方必然会成为对手,就像一短一长一短形成对手一样。

贵金属保证金市场是交易者交易的,交易量会抛给流动性整合提供者或者更大的交易者,更大的交易者会把一部分对接到银行间市场。以交易员为例。他们对客户订单的处理决定了谁是你的对手。

1.经纪人将成为客户的交易对手。

在贵金属市场上,大多数甚至绝大多数交易者都是亏本交易。由于这个原因,许多经纪人会选择吃掉客户的订单作为他们的交易对手。如果客户有利可图,那么经纪人就会赔钱;同时,当客户亏损时,经纪人获利。这就是我们通常所说的做市B-book模式。

2.经纪人平台内部的客户成为彼此的对手。

通过经纪人平台交易的客户很多,也有持相反立场的客户,就是下相反的订单。此时,许多券商平台都会在内部进行小规模的内部匹配。在这种情况下,您的交易对手是经纪人平台中的其他客户。

3.经纪人的流动性提供者甚至更高层次

市场上纯A本的券商很少,但纯B本的券商也很少。

经纪人会吃掉一些可能自己赔钱的客户订单头寸;与此同时,它还将把盈利客户的订单扔给他们的流动性提供者。

和经纪人一样,流动性提供者可能是你的对手,或者在他的内部平台上对冲,或者把单子扔给你的对手。

但是,不得不说,最终的做市商是在不断的报价。

所以,你的对手可能是券商、头寸相对的普通客户、流动性提供者、中型银行、造市银行。

我们说了这么多,我的对手是谁?我们做了下面这张图,你会发现在这张图中,所有参与交易的人都有可能成为对方的对手。

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