什么是量化交易?量化交易和高频交易有什么区别?

2021-03-29 15:10

量化交易是指投资者利用计算机技术、金融工程建模等手段,清晰地定义和描述自己的金融运作模式,以辅助投资者进行投资决策,并按照设定的规则严格执行交易策略(买入和卖出)的交易模式。

简而言之,量化交易是用量化方法对各种投资技术的综合。在实际应用中,量化交易往往与基本面投资和技术分析相结合,帮助投资者进行决策,降低执行成本,进行套利和风险对冲,帮助做市商实现报价的功能。

根据数学模型的思想和计算机技术的运用,量化交易可以进一步细分为自动交易、量化投资、程序交易、算法交易和高频交易。这五种量化交易方式侧重点不同,都是量化交易技术发展到不同程度的产物。但是,在实践中,五种量化交易方法的术语经常被交叉使用。

自动化交易

自动化交易是指将技术分析的投资模式固化为计算机可以理解的模型和技术指标,计算机程序根据市场变化自动生成投资决策并付诸实践的交易模式。简而言之,自动化交易是技术分析和投资方法的自动化。自动化交易可以避免投资者的心理变化和情绪波动,严格执行既定策略,是最基本的量化交易方式,广泛应用于贵金属交易和期货交易。

量化投资

量化投资是指利用计算机分析宏观经济、行业和公司的基础数据,选择投资组合的资产配置,通过数学模型预测投资组合未来变化的量化交易方法。简而言之,量化投资是基本面分析投资的自动化。量化投资可以帮助投资者从越来越多的信息中选择实质性的关键信息,并将其转化为投资决策,在股票投资领域得到广泛应用。

量子复利框架内不同风格的量化策略,属于量化投资的范畴,常被称为“量化投资”。

高频交易

高频交易起源于程序化交易和做市商机制,是指通过超高速计算机分析高频交易数据中的价格变化模式,并利用这些价格变化模式获利。通常情况下,高频交易利用服务器的地理协同位置来获得市场状况,并在相对较快的时间内执行大量交易指令,从而获得普通交易方式难以获得的利润率。近年来,除了信息技术速度的不断提高,交易平台的多样化也使得高频交易成为可能。

闪电交易伴随着高频交易。闪电交易是美国市场交易所为高频交易者提供的特殊服务。是指股票交易在到达公众面前30毫秒左右向订阅相关服务的交易者展示。三十毫秒对于手动交易者来说差别不大,但是对于高频交易来说,三十毫秒足够完成一笔交易。2009年9月,美国证券交易委员会停止了所有交易所的闪电交易服务,因为闪电交易明显不公平。

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