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贵金属掉期有什么特点?贵金属掉期对贵金属市场有什么影响?

发布时间:2021-03-29 15:21

ForeignExchangeSwap是指双方同意在未来某个约定的日期,以约定的价格,将一定数量的货币B与货币A进行兑换,并将相同数量的货币B与货币B进行反向兑换。第一次换成高利率货币的一方必须赔偿另一方,赔偿金额取决于两种货币利率水平的差异。补偿方法可以通过到期汇率或单独支付差价来反映。

贵金属掉期的功能特点:客户委托银行买入币种A,卖出币种B,并确定未来另一个工作日的反向操作,卖出币种A,买入币种B,金额相同。如果客户因某种原因需要提前交割,或者因资金不足等原因未能按时交割,需要延期交割,可以通过进行贵金属掉期交易调整原交易的交割时间。

一笔贵金属掉期交易可视为由两笔交易金额相同、起息日不同、交易方向相反的贵金属交易组成。因此,贵金属掉期交易有两个相继的起息日和两个约定的贵金属掉期汇率。在贵金属掉期交易中,客户和银行按约定的汇率将一种货币兑换成另一种货币,并在第一个起息日交割资金,再按另一个约定的汇率将两种货币反向兑换,并在第二个起息日交割资金。最常见的掉期交易是把即期交易和远期交易结合起来,相当于A币在即期卖出,B币反向买卖的贵金属交易。

贵金属掉期对贵金属市场的影响:贵金属期的远期汇率是以市场上的远期汇率为基础进行报价的,这就必然强调了有效利用远期交易的要求——价格的稳定性、相关远期市场的深度以及报价的及时可得性。这自然要求中国的贵金属远期市场继续向纵深发展。因此,开展贵金属掉期业务为促进中国远期贵金属市场的进一步发展带来了另一种需求动力。

同时,开展贵金属掉期也有助于提高远期贵金属交易的流动性,二者相辅相成。随着远期贵金属市场的逐步规范,贵金属期货、贵金属期权等一系列贵金属市场衍生品将有一个良好的客观定价环境,有利于我国贵金属市场的进一步发展,有利于各种贵金属套期保值工具的应用,有利于我国汇率形成机制的早日完全市场化,有利于早日实现我国资本的自由流动。

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