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贵金属市场的运行机制是什么?

发布时间:2021-03-29 15:25

贵金属市场是由多种要素构成的有机整体,有其自身的形成和运行机制。一般来说,其运行机制主要包括供求机制、汇率机制、效率机制和风险机制。

供求机制

贵金属供求关系是市场汇率形成的基础,市场汇率反过来又调节着贵金属的供求关系。

由于贵金属市场的参与者复杂,参与贵金属交易的买方和卖方有不同的目的。因此,要揭示供求关系,需要具体分析每个交易者。

贵金属市场主要由中央银行、贵金属银行、贵金属经纪人和贵金属市场客户等组成。形成贵金属市场五大交易或供求关系。

汇率机制

汇率机制是指在贵金属市场交易中,汇率波动与贵金属供求变化之间的联系和相互作用。(汇率变动会引起贵金属供求变化。)

正常情况下,汇率越高,意味着贵金属的购买者会花费更高的成本,导致贵金属需求减少,贵金属供应相对过剩,从而导致汇率下降。

当汇率降到或低于均衡点时,对贵金属的需求会迅速增加,使供求关系恢复到新的均衡状态,使汇率上升。

这种贵金属供求与汇率的辩证关系,成为中央银行追求国际收支平衡、促进国民经济健康增长的实现机制。

中央银行通过在贵金属市场买卖贵金属,调整实际汇率水平,改善贵金属市场供求关系,实现货币政策,促进国民经济健康发展。

效率机制

效率机制是指在贵金属市场交易中,能够促进公平竞争、公平快速交易、促进资金合理配置的机制。

通常,市场效率是指市场价格能够反映和促进资源的正确配置,及时提供充分准确的信息,为投资者决策提供参考。

贵金属市场的效率机制主要体现在贵金属市场的远期汇率能够准确反映未来即期汇率的变化,为贵金属交易者交易时提供准确的参考信息。

风险机制

贵金属市场运行中的风险机制主要是指贵金属交易中风险的增减和汇率变化之间的相互联系和相互作用。

客观分析,贵金属市场的交易风险主要来自三个方面:

一个是贵金属购买力的变化。

在浮动汇率制度下,两种货币的汇率变动在很大程度上取决于两种货币购买力的变化。

正常情况下,国外发生严重通货膨胀,货币购买力下降,意味着外币对内对外都在贬值。

体现在汇率上,一定单位的外币只能兑换较少的本币,即汇率下降。如果外币的通货膨胀率下降,货币的购买力上升,就意味着外币对内对外都升值了,体现在两种货币的汇率上,一定单位的外币会比原来兑换更多的本币,使得汇率上升。

但由于贵金属购买力在什么时候发生变化,变化幅度有多大,其他国家的贵金属交易者很难及时准确地掌握和预测,增加了预测未来即期汇率的难度,从而增加了贵金属交易的风险。

第二,本国货币购买力的变化。

如果一个国家发生通货膨胀,价格开始上涨,这意味着其货币的购买力下降,而其他东西保持不变,它就会

当一国国际收支顺差时,贵金属供大于求,汇率上升。但国际收支的统计和公布要有一定的过程和时限,其对日汇率的影响难以察觉和预测,也会增加贵金属交易的风险。

贵金属市场的上述四种机制不是孤立的,而是相互作用、联系和影响的,从而规范贵金属市场的运行,维护贵金属市场的秩序和稳定,使贵金属市场成为一个高度严格、高速运行的有机整体

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