什么是对冲?套期保值的作用是什么?

2021-03-29 15:25

套期保值,多头和空头都是同一个品种,叫做套期保值或锁定。对锁的直观作用是两个方向的头寸浮动损益会相互抵消,从而降低账户的风险敞口。

这样,即使日元未来大幅升值,交付生产线所支付的额外美元也可以在日元期货合约中返还,而不会损失预算。

这种做法是对冲。在金融中,套期保值是指故意降低另一项投资风险的投资。这是一种在投资中既能降低商业风险又能获利的方法。

之所以这样,是因为世界贵金属市场是以美元计算的。所有外币的涨跌都是以美元的相对汇率为基础的。强势美元意味着弱势外币;如果外币强势,美元弱势。美元的涨跌影响着所有外币的涨跌。

所以,如果你看好一种货币但又想降低风险,就需要同时卖出一种看跌的货币。买入强势货币,卖出弱势货币。如果估计正确,美元疲软,买入的强势货币就会上涨;即使估计错误,美元走强,买入的货币也不会跌太多。卖出去的弱势货币大幅下跌,亏少赚多,总体上还是可以盈利的。

套期保值的作用:

很多投资者把加仓当成一种“风险锁定”的方法,在不知道是持仓还是平仓的时候,就操作加仓,其实是一种坏习惯。

关于交易的一句格言是:“看不清方向的时候,就离开,观望”。所以,如果你是因为迷茫而被锁定,那么我们应该把迷茫当成平仓的理由,而不是把自己锁定在市场上。

大多数交易者将锁交易视为两个独立的交易,使得投资者付出双倍的交易成本。新手用加仓代替平仓也很有吸引力,因为加仓会让人觉得是在交易,是在参与市场,而不是在市场之外。这种参与的感觉是很多新手的心理需求,交易者只是利用这种心理需求来诱导投资者付出更多的交易成本。事实上,NFA禁止锁交易功能,正是因为锁交易可能会给投资者造成额外的交易成本。

其实锁定交易功能的意义在于,当我们在一个账户中同时操作几套交易系统时,有时两套交易系统会向同一个货币对发出相反的交易信号。如果此时账户没有锁定功能,反向的订单就会相互抵消,策略就不能正常工作。

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