什么是贵金属对冲交易?套期保值的作用是什么?

2021-03-29 15:26

做贵金属交易时,贵金属套期保值是常见的交易。今天,边肖详细介绍贵金属套期保值交易,希望对你的贵金属投机有所帮助。

什么是对冲?

套期保值:同时做多做空同一个品种。这种贵金属交易方式叫做套期保值或锁定。

套期保值的直观效果是两个方向的头寸浮动损益会相互抵消,从而降低账户的风险敞口。

比如一家进口公司在日本订购了一条冰箱生产线。日方报价12亿日元,1美元折合120日元相当于1000万美元。进口公司担心日元在未来的结算中会大幅升值,实际价格可能会变成1100万美元甚至1200万美元,所以在与日本签订合同时,立即以1美元兑120日元的汇率在银行购买相当于1000万美元的日元期货。

这样,即使日元未来大幅升值,交付生产线所支付的额外美元也可以在日元期货合约中返还,而不会损失预算。

这种做法是对冲。在金融中,套期保值是指故意降低另一项投资风险的投资。这是一种在投资中既能降低商业风险又能获利的方法。

之所以这样,是因为世界贵金属市场是以美元计算的。所有外币的涨跌都是以美元的相对汇率为基础的。强势美元意味着弱势外币;如果外币强势,美元弱势。美元的涨跌影响着所有外币的涨跌。

所以,如果你看好一种货币但又想降低风险,就需要同时卖出一种看跌的货币。买入强势货币,卖出弱势货币。如果估计正确,美元疲软,买入的强势货币就会上涨;即使估计错误,美元走强,买入的货币也不会跌太多。卖出去的弱势货币大幅下跌,亏少赚多,总体上还是可以盈利的。

套期保值的作用:

很多投资者把套期保值当成一种“锁定风险”的方法,在不知道是持仓还是平仓的情况下,进行套期保值操作,其实是一种坏习惯。

关于交易的一句格言是:“看不清方向的时候,就离开市场,静观其变”。所以,如果你因为迷茫而对冲,我们应该把迷茫当成平仓的理由,而不是把自己锁在市场里。

大多数交易者将套期保值交易视为两个独立的交易,使投资者付出双倍的交易成本。用套期保值代替平仓对新手来说也是很有吸引力的,因为套期保值会让人觉得自己在交易,在参与市场,而不是在市场之外。这种参与感是很多新手的心理需求,交易者只是利用这种心理需求来诱导投资者付出更多的交易成本。事实上,NFA禁止对冲功能,正是因为它可能给投资者带来额外的交易成本。

其实套期保值交易功能的意义在于,当我们在一个账户中同时操作多个交易系统时,有时两个交易系统会向同一个货币对发出相反的交易信号。如果此时账户不具备对冲功能,反向的订单就会相互抵消,使得策略无法正常工作。

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