如何理解资金拆分?投资分级基金如何拆分赎回?

2021-03-29 15:27

基金拆分是在保持投资者总资产不变的情况下,通过改变基金份额净值与基金份额总额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。

假设一个投资者持有1万只基金A,基金份额当前净值为1.60元,那么其对应的基金资产为1.60 1万=1.6万元。按1: 1.60的比例拆分基金后,基金净值变为1.00元,而投资者持有的基金份额由1万变为1万1.6=1.6万元,相应的基金资产保持1.001.6万=1.6万元,资产规模不变。

资金拆分听起来很复杂,但理解起来很简单。一般来说是将基金份额按一定比例分成若干份的做法。比如在特定的拆分时间,基金净值为1.60元。如果当时进行基金拆分操作,拆分比例是1: 1.60,即把原来的基金份额拆分成1.60个基金。

在海外市场,基金份额分割是一种非常常见的营销方法。他们通常的做法是,在基金份额净值较高时,采用基金份额分割的方式;当基金份额净值较低时,采用组合基金份额的方法。很多大型基金管理公司都多次拆分(合并)基金,如皮尔格林基金、莱德克斯基金、伊顿万斯等。在亚洲和新加坡,基金份额拆分(合并)的案例很多。

投资分级基金如何拆分赎回?

股票型分级基金的赎回和分割

上证所分级基金和深证所分级基金最大的区别是上证所分级母基金和a股、b股同时上市,而深证所分级基金只有a股、b股上市交易,母基金不上市交易。

上交所分级母基金在T日买入,可以按照合同约定的比例进行拆分,拆分后的股份可以在T日卖出;T日买入的a股和b股可以在T日合并,合并后的母基金份额可以在T日卖出或赎回。

深交所的分级母基金可以在T日买入,T日拆分为a股和b股,T日卖出。T日买入a股和b股,T日合并,T日卖出或赎回。

投资者在办理基金份额匹配转换业务后,可以按照基金合同约定的份额比例,申请将其现场基本份额拆分为a股和b股;或者按照基金合同约定的份额比例,申请将基金持有的a股和b股合并为现场基本股。

场外基本股不拆分,基金合同另有规定的除外。投资者可以将其场外基本股跨系统转让给市场,并在上市交易前申请拆分为a股和b股。异地基本份额通过跨系统转账转入场内后,可以按照场内份额配对转换规则进行操作。

债券型分级基金的赎回和拆分

债券型分级基金包括上市分级基金和非上市分级基金两种。

上市债券分级基金赎回:

投资者从场外认购中获得的基本份额将被确认为母基金份额,可根据基金净值赎回。

基金成立后,投资者在市场上认购获得的基本份额将根据合同约定的比例自动分为a股和b股。

场外购买获得的a股可以在赎回开放日在基金账户中出售,实现基金赎回。a股股票在市场上认购后分割,可以按交易价格在市场上出售。

上市认购后获得的b股或直接在市场上购买的b股,可以按交易价格直接出售。

当a股和b股都在市场上持有时,a股和b股可以按照合同约定的比例转换成母公司基金份额,在场外赎回。

非上市债券型分级基金的产品份额按照不同的利率或风险收益进行分类,不在市场上交易。赎回时,根据基金净值场外赎回。

对于投资者来说,基金成立后,还有一个可选操作。投资者可以选择分拆成AB股上市,但如果喜欢母基金呢?也可以保留母公司基金份额,不拆分。

市场上同时存在三种股票:母公司基金、a股(稳定固定收益型)和b股(进取型)。

如果从场外市场购买的股票不能直接分割,则应在执行上述操作之前,将其转移到跨系统托管和场外市场。

拆分后可以根据自己的风险偏好选择卖出A类或者B类,只留下其中一种。也可以从二级市场单独购买某个品类。或者在二级市场购买两种类型,合并到母公司基金份额中。

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