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美元加息对我们有什么影响?

发布时间:2021-03-29 15:28

为什么全球货币盯着美元制定计划?美元加息有什么影响?今天,我们将逐一分析并仔细拆解:

01美元为什么要加息?

首先,我们知道美联储是美国的中央银行,其主要职责是维持合理的通胀水平,稳定金融市场。什么是稳定?

就是太热就克制,太冷就打一把鸡血。

提高利率增加了联邦基金利率,这减少了美元在市场上的投资,从而使市场上使用资金的成本更高。最直接的表现就是企业融资和个人贷款的成本相应较高。

政府不希望你做过度的经济行为,明显抑制经济发展。因此,加息通常发生在经济过热、就业数据表现良好、泡沫逐渐形成的时候。

从2004年6月到2006年6月,美联储加息17次,这是最频繁的加息周期。但是这次加息的后果也很严重,直接导致了次贷危机。

美国是大资本家轮流坐村的国家。美国总统只能说是某个资本家群体的代言人,美联储也是。所以从某些角度来说,美联储的加息行为并不像上面说的那么简单,但如果是研究全球金融经济的话,了解这个程度就足够了。

加息02美元有什么影响?

作为世界储备货币的美元,正如我们在上一篇文章中所说,美联储只需要通过公开市场操作提高利率:出售债券,回收释放的货币。

对美国人来说,最直接的表现就是借钱成本上升,存款利息却上升了。这时候很明显大家的消费欲望都会降低,不如先存钱。

这时就会出现第一个现象:大家都想把钱换成美元,想在美国投资或者存钱。对于新兴市场和一些抗压能力较差的经济体来说,资本会外逃,很快回到以美国或美元为中心的发达国家。同时,美元加息意味着借款成本增加,也就是过去每个月只还5万美元的利息,现在只需还10万美元,利润率进一步压缩,甚至可能逆转。

每个人都会被债务压力推开。为了不欠债,大家都会拿出钱来还债。因为本金是以美元借入的,自然利息是以美元偿还的,所以商人急于把贵金属换成美元来还债才是最迫切的。

如果一个纯粹自由汇率的国家只想把它换成美元,那么其他货币就会变相贬值,但资本是逐利的。钱是世界上最聪明的东西,它永远会去收入最高的地方。

新兴市场货币贬值后,大量资产价格下跌。本来一套700万人民币的房子只能换100万美元。现在,如果汇率从1:7降到1336010,那么70万美元就可以赢了。

这时候国外的投机者手里有很多美元,他们以超低的汇率回来,把新兴市场的资产全部折价买入,低价买入,高价卖出。这个地区的经济成就几乎被投机者追逐。

这就涉及到一个主动性的问题,因为如果我们在美元加息之前主动贬值,我们会告诉你,之前100万美元的债务,我们只需要700万人民币就可以偿还,而现在我们需要1000万人民币来换取100万美元来偿还。

也许这个时候你就不会想着换美元还债了。也许你会重新思考,熬过这个经济周期。也许经济会好转。这样,虽然汇率下降了,但钱还是留在市场上,没有到达投机者手中。

这就是离岸人民币在我们面前破7,人民币积极贬值的原因。一方面积极防止后期美元加息的资金外流,另一方面

03蒙代尔不可能三角

在分析美元加息对中国的实际影响时,我们需要引入现代金融理论中最著名的定理来解释为什么我们的央行会这样回应。蒙代尔不可能三位一体的核心思想实际上是一套价值平衡:一个经济体必须放弃货币自主、汇率稳定和资本自由流动中的一个,不能三者兼得。

我用下面的话仔细解释一下:货币自主是指在这个经济中,其央行可以自主控制货币的流动性,也就是说我想放就放,想回收就回收,这是国家主权的象征。汇率稳定就是汇率不变,每天收一个价。

资本的自由流动意味着外国人可以随意进来投资或提取资金,而不需要任何当地人的同意。

众所周知,香港资本自由流动,港元由美元挂靠,即汇率稳定。此时,如果大量资金流入香港,美元与港元汇率稳定,则意味着港元总供给将大幅飙升。

如果资本撤出,总供给就会下降。涨跌代表着港币在市场上的流动性,这是这个基金决定的,而不是香港政府决定的,所以必然会失去货币自主权。

在英国,英国中央银行对英镑的总额有自主权,但同时,英国也允许资本自由流动。当英镑放开,资本流出时,英镑只能跌价,汇率极不稳定。

最后,在我国,在确定货币自主权的前提下,如果允许资本自由流动,那么汇率必然是浮动的,而且我们是出口大国,所以汇率对出口企业来说是最重要的,必须稳定,所以只能放弃资本流动。

这就是中国贵金属管制模式建立的原因。每人每年只能兑换5万美元。但其实你要知道,严格的资金控制是很难实现的,总是有大量的短期债务和虚假交易流入市场从事套利交易。

那么一旦这次贵金属管制失败,你能猜到中国会放弃货币自主还是汇率稳定吗?

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