基金基础知识:什么是货币基金

2021-03-29 15:29

货币基金是从社会上募集闲置资金,由基金管理人运作,由基金托管人保管的开放式基金。它是专门投资于低风险的货币市场工具,不同于其他类型的开放式基金。它具有高安全性、高流动性、稳定盈利和“准储蓄”的特点。

货币基金是怎么回事

货币市场基金是指在货币市场上投资短期证券的基金。基金的资产主要投资于短期货币工具,如国库券、商业票据、银行存单、政府短期债券、公司债券、银行间存款和其他短期证券。

货币基金有什么风险

1.社会不安

这一点没必要描述。在社会动荡的情况下,各行各业腐朽不堪,社会秩序混乱,金融秩序缺位。正常市场秩序下操作的货币资金,此时将告一段落——吹灯拔蜡,大宗商品将离场。

2.严重的金融危机

在金融危机严重的情景下,虽然社会秩序依然稳定,但金融秩序失衡。货币基金主要投资于货币市场。一旦金融秩序混乱,货币市场将是第一个受到影响的领域。由于其主要投资对象的问题,货币基金将注定失败。

3.巨额赎回

以上两种情况比较特殊,发生概率小。货币基金巨大的赎回风险是大多数投资者在“有生之年”可能遇到的风险。

巨额赎回的概念很好理解,是指货币资金的突然巨额赎回。一旦货币基金遇到这种情况,基金经理不得不出售基金持有的快速到期债券以应对赎回。出售债券的官方渠道只有二级市场。二级市场的债券价格受供求关系的影响。当基金经理在二级市场卖出大量债券,没有足够的买家接手时,这种卖出行为会导致债券价格下跌。但是,由于货币基金需要足够的现金来满足巨大的赎回需求,基金经理只能以较低的价格“出售”他持有的债券。一旦售价足够低,货币基金的基金净值就可能跌破1元,也就是货币基金通常是亏损的。

什么是国际货币基金组织

国际货币基金组织(IMF)根据1944年7月布雷顿森林会议签署的《国际货币基金协定》号文件,于1945年12月27日在华盛顿成立。与世界银行同时成立,列为世界两大金融机构之一,其职责是监测各国的货币汇率和贸易状况,提供技术和资金援助,确保全球金融体系的正常运行。它的总部在华盛顿。我们经常听到的“特别提款权”是该组织在1969年创建的。

国际货币基金组织的宗旨

稳定国际汇率,取消阻碍世界贸易的贵金属管制,促进货币问题上的国际合作,并在成员国国际收支暂时失衡时提供短期贷款,以满足成员国的贵金属资本需求。它的资金来自每个成员国认购的股份。每个成员国的份额由该组织根据国民收入、黄金和贵金属储备、进出口贸易量和出口波动性确定。成员国的主要权利是按其已付份额比例借入贵金属。

国际货币基金组织和世界银行

1、两者的目的不同

国际货币基金组织(IMF)成立的目的是调整国际货币关系。其目的是向成员国提供短期(3-5年)贷款,以平衡其国际收支赤字。但这类贷款不同于普通的商业贷款,条件更为严格,政策更为鲜明。二是促进各国货币合作,维护国际经济稳定。

世界银行是一个国际金融组织,主要协调对发展中国家的长期贷款和投资。其目的是向发展中国家成员国提供长期贷款和投资(通常为50年),以促进其经济发展,提高其生产水平。

2.它们的功能是不同的

国际货币基金组织在防止国际金融和经济危机方面发挥了积极作用,在指导成员国克服国际收支困境方面发挥了巨大作用。

世界银行在一定程度上促进了发展中国家的经济发展。通过向发展中国家政府或由成员国政府担保的私营企业提供贷款和技术援助,它促进了发展中国家基础工业和农业的发展。

因此,今天深陷金融危机泥潭的冰岛、巴基斯坦等国,应该向国际货币基金组织申请贷款,以摆脱国际收支的困境。比如四川汶川地震后,中国需要重建大型基础设施,急需大量资金。作为发展中国家,中国可以向世界银行申请贷款。

亚洲货币基金组织

亚洲货币基金组织的成立

1997年亚洲金融危机爆发后,国际货币基金组织的傲慢和严厉迫使亚洲探索该地区的货币合作机制,这一点后来反映在2000年5月东盟与中日韩“103”财长会议达成的《清迈协议》中。2007年5月,具体表现为建立贵金属储备银行。2009年2月,面对百年一遇的危机,各方承诺将在建区域贵金属储备资金规模由原来的800亿美元扩大到1200亿美元。到目前为止,亚洲货币基金组织已经初具规模。

亚洲货币基金组织的意义

“亚洲货币基金组织”(Asian Monetary Fund)只是一个应急机构,其目的是作为亚洲的一个自助机构,在金融危机无法指望国际货币基金组织(International Monetary Fund)时,向流动性困难的国家提供金融援助,仅此而已。而且其作用也不会超过国际货币基金组织,在此基础上更难产生所谓的“亚元”。“亚洲货币基金”是亚洲一体化的努力,但绝对不是“货币一体化”的努力。就亚洲的经济共性而言,除了中国、日本和韩国等少数经济体之外,生产共同货币的条件尚不具备。

“亚洲货币基金”的成立对人民币国际化起到了外部推动作用。亚洲货币基金组织的成立离不开中国的积极推动。鉴于中国的作用和庞大的贵金属储备,预计当亚洲货币基金组织设计一篮子货币和特别提款权时,人民币肯定会占据反映中国经济地位的份额。这对人民币国际化和成为国际储备显然具有先导意义。通过“亚洲货币基金”这个平台,对中国和人民币地位的提升都有很大的好处。同时,通过“亚洲货币基金组织”,还可以整合和增强亚洲在整个国际货币体系中的话语权,提高亚洲的地位和谈判能力。

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