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什么是贵金属交易中的强制平仓?强制清算有哪些类型?

发布时间:2021-03-29 15:34

强制清算是一种风险管理。在贵金属市场上,强制平仓是指当客户交易保证金不足且未能在规定时间内补足,或者客户头寸超过规定限额,或者客户违规时,经纪人会对经纪人持有的未平仓合约进行强制平仓,以防止风险进一步扩大。

贵金属交易中的强制清算大致可分为以下几类:

1.基于保证金比率的强制清算

在贵金属交易中,有些交易者喜欢把基于保证金比例的强制平仓称为爆发式平仓,但两者有区别。

开仓的初衷是账户亏损到负净值。在实际交易中,投资者很少会损失负数。投资者通常认为自己的账户快没钱了,不能继续交易的状态称为空头头寸。

强行平仓是由于保证金比例触发交易员设置的强条件,导致订单被强行平仓。

保证金比率=(净值/已用保证金)*100%

交易员强制平仓规则

目前市场上大部分强平规则的保证金比例都是100%,但有些券商会把比例定得更低,让客户的资金利用率更高。

虽然较低的强平比可以给客户更好的资金利用率,但交易者会承担更高的保证金风险。因为当市场波动较大,客户持仓较重时,强势平仓可能导致净账值为负。通常情况下,经销商不会要求客户赔偿负数金额。相反,经销商会结清账户,这样客户就可以再次存钱。很明显,这个负金额将由经销商支付。

重仓强,轻仓强:

重仓容易被平仓,但是被平仓后剩下的资金更多;轻仓不容易整平,但一旦整平,剩余资金就少了。例如(以200倍保证金账户为例):

假设现在账户里有2000美元,做一美元/日元,占500美元存款。如果没有损益,保证金比例为2000/500=400%。

1地段美元/日元,波动一个点的话,大概值9美元。换句话说,如果市场朝着对交易者有利的方向运行1点,交易者将获得9美元左右的收益;如果你在对交易者不利的方向运行一个点,交易者将损失大约9美元。

所以当贵金属市场运行在222点左右有利于交易员时,账户会翻倍;另一方面,当市场与交易者发生挤兑,浮动净值接近500美元时,保证金比例将接近100%,当保证金比例低于100%时,将被迫平仓。

因此,交易者在做空前有1500美元承担市场波动风险,所以1500/9=166.67点。也就是说,当一个交易者用四分之一的头寸做美元/日元时,可能会导致交易者在166点附近跑仓。

再举个例子,如果你对一个2000美元的交易账户做0.2个批次的美元/日元,它占用了100美元的保证金,也就是仓库的5%,保证金比例是2000/100=2000%。当浮动亏损达到1900美元时,浮动净值接近100,保证金比例接近100%。在0.2手的情况下,一点的价值约为1.8美元,1900/1.8=1055.56点。也就是说,如果在美国和日本使用5%的仓量作为不止损浮动单,账户在突然断仓之前最多可以承受1055点左右的反向运行。

另外,突然仓库故障后账户里一分钱也没有,账户里还有净值。

2.违规强制清算

这种情况需要特别注意。很多券商都会有自己的交易规则来规定哪些行为是违法的。很多客户在签订协议的时候是不会注意到这一点的,所以在平台开户之前一定要问清楚什么情况才算交易违规。

很多交易者会因为违规而被平仓,比如有的平台会禁止倒卖,还有其他情况。客户一旦被清算,应及时与交易商沟通,也可向监管部门申请调查。

3.获利止损

为什么要在强制清算中放取损益止损?因为一方面,取利止损也是风险控制的一部分,如果上面列出的两种类型都是券商设定的强制清算,那么取利止损就是交易员自己设定的强制清算。

4.强行平仓黑平台

一些黑平台会把客户的利润清单压平。这样的情况相当多,交易者在选择交易者之前一定要仔细区分,防止黑平台和甲板平台。

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