买贵金属需要注意哪些经济数据指标?

2021-03-29 15:59

需要注意的经济数据

美元是贵金属市场的焦点货币,也是衡量其他货币汇率的标尺。因此,我们需要特别关注美国的经济指标。

1.总体指标

A.国民生产总值

简言之,国民生产总值是一个国家生产的商品和服务的总和。国民生产总值包括四个主要组成部分:消费、投资、政府支出和净出口值。用标准经济方法,可以表示为GNP=消费投资政府支出(出口-进口)。

国民生产总值对经济的影响:这个指标是最重要的,因为它是衡量经济活动最广泛的指标。几乎所有指标都提供了该指数的相关信息。一般来说,国民生产总值反映了经济的增长和下降。美国将经济衰退定义为实际国民生产总值连续两个季度负增长。当公布的实际国民生产总值低于预期国民生产总值时,市场处于低迷状态,人们担心经济会陷入衰退。因此,这对于该国货币来说是一个新的负值,因此该国货币相对于其他主要货币将呈现贬值趋势。

B.新房销售率

新屋销售率是一个重要的指标,显示了房地产行业在经济中的优势和劣势。住房是经济体系中的一个关键部门,消费者支出模式的变化将首先出现在汽车和住房上。因此,如果新房销售速度开始放缓,住房建设速度最终会放缓,建筑业的就业也会相应下降。一旦房市开始走下坡路,很多相关行业也会遭殃。因此,新房销售率的下降可能预示着经济衰退迫在眉睫。同样,当经济开始复苏时,住房和汽车行业将会反弹。

C.采购经理指数

采购经理指数是由全国采购经理协会发布的月度调查报告。在每个月的第一个工作日,它可以为制造业提供第一个大致的轮廓。值超过50代表制造业扩张,低于50代表工厂活动下降。指数上涨,债市下跌,股市应该上涨,美元可能升值。

D.基建支出

建设支出衡量一个月内建设项目的总价值。报告提供的咨询包括三类本地生产总值,即住宅、非住宅及公共建筑,合共约占本地生产总值的20%。一般来说,建筑行业的变化会像汽车行业一样先于经济,分析师会跟踪其销量来判断何时开始变化。

E.商品贸易差额

随着国际经济合作的加强,贸易对各国经济的影响逐渐增加。经计算,贸易差额是出口值减去进口值。

商品贸易差额对市场的影响:一般来说,逆差随着出口的增加而减少,如果出口增加,他们应该购买该国的货币以购买其商品,所以逆差下降对该国的货币来说是个好消息。债券市场要看当时的情况,因为赤字下降导致的货币升值对债券市场是不利的,但是赤字增加反映了经济的加速,对债券市场来说是一个利好。赤字下降,股市普遍上涨。

F.领先经济指标指数

先行经济指标指数是由几个经济指标组成的综合指数,用于预测未来总体经济活动。总的来说,领先经济指标的峰谷出现的时间早于相应的经济周期阶段,因此是一个重要的预测和规划工具。通常在经济面临转折的时候,领先的经济指标会连续三个月朝同一个方向变化。然而,当经济陷入衰退时,主要经济指标势必会连续三个月下降。领先指标明显偏弱,是经济衰退的必要条件,但不是充分条件。一般来说,指数只会在经济从谷底回升前两个月开始回升。

G.就业报告

就业报告提供关于就业、平均每周工作时间和小时工资的信息。就业报告可以帮助估计几乎所有其他经济指标。失业率上升是经济活动减弱的明显迹象。这个指标是经济活动的落后指标,说明经济衰退结束后才会开始下降,开始再次扩张;而当经济攀上顶峰,开始陷入衰退时,就会上升。因此,失业率被视为经济活动的落后指标。我们需要注意的是,就业人口不同于失业率,是经济活动的同步指标,这表明当经济形势发生变化时,它也会同时发生变化。

2.零售指数

A.零售业绩(零售)

零售业绩对经济的影响:它可能是一个主要的市场驱动力。由于难以预测且修正幅度较大,零售业绩报告可能成为市场的外部因素,市场反应可能非常激烈。强有力的报告不利于债券。对于股市来说,零售业绩的稳步增长一般被视为盈利。

B.个人收入和消费支出

消费性支出会占到GNP的一半以上,这无疑有助于我们理解本季度GNP的增长速度。而个人收入是消费支出的有力支撑。个人收入报告还包含储蓄率的数据,反映了消费者的储蓄意愿,也是消费者消费意愿的良好指标。每月消费支出的估计值也需要利用各种数据进行估计,其中最重要的是零售业绩和汽车销售报告。

个人收入和消费支出报告对市场的影响:个人收入和消费支出的增加表明经济处于增长阶段,但如果增加超过预期,市场担心央行会采取紧缩政策和加息,这将是债券市场的一个负面因素。这通常是股市的一个积极因素,因为经济扩张会让企业的盈余增长。该国货币的反应通常与利率的预期趋势密切相关。如果强劲的报告导致利率上升,货币将走强,而疲软的报告将对该国货币产生负面影响。

C.消费者价格指数

消费者价格指数从消费者的角度衡量一篮子商品和服务的价格。它是将当期的加权平均价格与一个固定时期的价格水平进行比较而得到的指数。在其权重中,住房支出、食品和交通占的比重最大,其中住房支出占42%。

消费价格指数与经济的关系:一般认为是最重要的通货膨胀指数。但经济学家更倾向于关注没有食品和能源的消费价格指数,即所谓的核心通胀率,因为食品和石油的价格会因一些不确定因素而大幅波动。消费价格指数的上升伴随着通货膨胀的上升,会导致债券利率上升,债券价格下跌。但是,意外的通货膨胀很可能导致股市下跌,因为一旦通货膨胀上升,未来盈余的价值就会明显下降。

D.密歇根大学消费者信心指数

这个信心指数是密歇根大学在对近几年(如一个月或一周)的消费者进行抽样调查后计算出的经济数据。其目的是衡量近年来消费者对市场的信心和未来消费倾向的程度。如果公布的数据好于预期,可以带动美元上涨,美股也会在这个带动下上涨。

3.工业指标

A.生产者价格指数

生产者价格指数(PPI)从生产者层面衡量价格,也是每月第一次传递给华尔街的通胀报告。由于PPI的公布时间早于CPI,所以有些分析师喜欢用前者来预测后者,但从长期来看,虽然两者之间的相关性很高,但差异很大。PPI和CPI可能趋势完全相反。

B.工厂订单和制造库存

工厂订单和制造库存对市场的影响:一般来说,市场不会对这份报告做出回应,原因很简单,耐用品订单是在公布前一周公布的,从而消除了这份报告的神秘性。市场唯一会做出反应的情况是耐用品订单大幅修改或库存意外变化。市场通常可以准确预测这份报告的变化,所以股市和货币很少会受到它的很大影响。

C.工业生产和运转率

工业生产指数是对制造业、采矿业和公用事业实际产出的衡量,而运营率是工业生产指数与相关生产率指数的比率。一旦确定了工业生产,就可以很容易地估算出运转率。

工业生产、经营率与经济的关系:以工业生产指数为代表的GDP约占整体经济的45%,而且由于它衡量的是产出的变化而不是数量的变化,因此可以帮助经济学家避免通货膨胀的扭曲,预测真实的GNP。运营率在一定程度上意味着通货膨胀率。市场认为,如果开工率高于85%,价格必然上涨。工业生产报告可以告诉我们有关经济活动速度的信息。总的来说,生产节奏加快,说明经济越来越强,会导致利率上升,容易导致债券市场抛售压力。这对股市和该国货币来说都是好消息。

D.住宅运营率

它反映了每月建造多少新房子。

住房运营率与经济的关系:住房支出是经济中的重要部门,约占投资支出的27%。如果房屋开工率继续下降,经济就会萎缩甚至下滑。住房贷款利率的变化会导致住房运营利率的变化,利率的提高会导致住房销售的下降,反过来又会促进住房运营利率的下降。住房运营率通常可以预测经济活动和国民生产总值的变化水平。所以如果增长超出预期,债券市场会认为是负面的。股市对房市运行率的反应通常取决于其对经济前景的看法。如果通胀是市场关注的问题,低于预期的运营利率可能是一个优势。相反,如果利率没有上行压力,丽都是更高的运营利率。

E.耐用品订单

它是制造活动的领先指标,可以预测制造活动,因为制造商在制定生产计划之前必须持有订单。某种程度上可以称之为波动的根本因素。然而,它有两个缺点。第一,波动剧烈。其次,当数据相对完整时,通常会有较大的修正。可见耐用品订单是很难预测的。

耐用品订单对市场的影响:强劲的报告意味着经济复苏或扩张,市场会担心通胀率上升,因此利率可能上升,债券市场价格自然下跌。股市的反应总是不可预测的。一般来说,超过预期的耐用品订单是一个有利因素。但如果债券市场担心利率上升而大幅下跌,股市也会下跌,利率上升总是不受股市欢迎。通常贵金属市场对耐用品订单的报告反应不大。

F.汽车销售(汽车销售)

什么是汽车销售:汽车销售告诉我们十天内的汽车销售。它是最早公布的经济数据,也是经济活动的先行指标。经济衰退的时候会第一个走下坡路,经济复苏的时候会率先复苏。

汽车销售对经济的影响:它提供了经济实力的第一个暗示。因为其提供者是汽车厂商,所以时效性很强。汽车销售在零售业绩和消费支出中的比重分别约为20%和6%,因此也提供了其他经济指标的线索,可以帮助我们估计接下来几个月发布的其他指标。对于市场来说,强劲的汽车销售通常是一个优势。汽车销量的增加意味着经济形势越来越强,这也将带动股市上涨。如果与此同时,该国央行因经济加速而收紧信贷,导致利率下降,该国货币将走强。

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