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面对外汇储备风险有哪些策略?

发布时间:2021-03-29 16:12

面对复杂多变的国际经济环境,中国外汇储备面临资产贬值、持有成本上升、本币升值和国内通胀加剧的风险。那么如何应对外汇储备的风险呢?今天,边肖将向您介绍应对外汇储备风险的策略。

1.扩大进口平衡国际贸易顺差,放松资本外流管制,减缓外汇储备增长

增加进口,特别是资源产品和高新技术产品的进口,可以在稳定贸易顺差的同时,促进产业结构的优化升级。同时,要放宽居民持有外汇的限制,放松对资本外流的控制,鼓励境内居民和企业到境外投资,提高外汇储备资产的收益率,改变储备资产收益与风险的错配。

2.优化外汇储备币种和投资结构,实行动态管理,防止储备资产缩水和流失

首先,为了优化我国外汇储备结构,我们应该在科学的量化结构指标体系的基础上,增加预警机制和弹性机制,使其能够随着国际经济的发展适时进行适当的调整。比如根据对外贸易依存度、进口支付要求、市场干预、债务偿还需求等因素。储备货币是确定的和多样化的。

其次,实行科学投资和动态管理。投资外汇储备是防止其缩水和流失的重要途径。所以发达国家可以考虑债转股,发展中国家可以进行资源股权、股权投资、基础设施投资。这样才能避免美元金融的危害,保证外汇资产的价值。

此外,我们可以学习新加坡的GIC和韩国的KIC,把中国的外汇储备盈余交给专业机构进行投资管理。企业可以在全球范围内分散对金融和实物资产的投资,并从资产负债表中转移部分央行外汇储备,从而减少央行的储备。

3.完善我国外汇储备管理体系,降低系统性风险

一是推动人民币汇率制度从“有管理的浮动”向“清洁的浮动”发展,实现人民币国际化。人民币国际货币可以有效降低中国企业的外汇风险,提高国内金融机构的融资效率和竞争力,缓解巨额外汇储备带来的过度风险。

第二,调整我国外汇储备管理体制。实现外汇储备适度规模发展。

最后,不断完善外汇交易系统。要增加交易主体,引入美元做市商制度,增加人民币对外币掉期业务,在银行间市场交易品种,通过各种市场化手段不断完善外汇储备管理制度,降低外汇资产系统性风险造成的贬值。

4.介绍和培训专业人员

由于各种原因,国内外汇储备风险管理人员专业水平不高,甚至会因激励不足或工作环境不理想而流失引进的人才。

在金融领域,人力资本是核心资源。我国应建立外汇储备资产风险管理专业人才的培养体系、竞争性薪酬管理体系和晋升体系,将人才的引进、培养和保留放在战略高度。只有这样,才能为我国外汇储备的高效管理奠定坚实的基础。

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