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【11.7交易策略】全球央行年底政策趋稳,英银决议前黄金交投谨慎

发布时间:2011-07-01 00:00

黄金大幅跳水后出现技术性调整,隔夜一度反弹至1494一线上方,最终收盘于1489水平附近。日内消息面依然清淡,但推动黄金下跌的利空因素影响有所减弱,黄金亚市早盘运行于1490一线附近。由于目前金价反弹仍未突破1497-1500区间,多单未因隔夜反弹而大规模跟进,市场交投趋于谨慎。从整体上看,黄金反弹取得突破关键阻力区之前仍以做空为主,若突破1497-1500区间,则短线空单将收缩,为多单进场留出空间。

 

美联储高层发声,政策宽松基调获支持


美联储在10月份会议上以8票赞成、2票反对的投票结果决定将基准利率下调25个基点,并表示除非经济恶化,将不会继续降息。随后部分美国经济数据出现改善,降息预期对黄金的提振效果减弱。隔夜,市场氛围因多名高层言论继续支持政策宽松而发生变化。美联储埃文斯认为,美国经济目前处于良好的状况,美联储政策处于很好的位置。但同时表示,如果经济遭遇一次巨大的负面冲击,(美联储)将不得不作出反应。随后美联储第三号人物威廉姆斯也表示,全球经济增速放缓和通胀压力受抑为采取取更多宽松政策提供了理由,当经济下行时,(美联储)倾向降息和购债。高层言论支持证词宽松,黄金初步止跌。

 

非美央行年底政策趋稳,英央行料按兵不动


本周稍早,澳联储如期宣布维稳。隔夜发布的日本央行货币政策会议纪要中,虽然宽松政策仍受到追捧,但日银内部对于央行的下一步政策进展分歧加剧,短期政策趋稳概率上升。日内市场关注英国央行利率决议和行长卡尼讲话,市场预期该央行将一如预期继续按兵不动。但机构投资者认为,英国进一步推迟脱欧可能会“加剧不确定性,对经济造成更多负面影响”,预计此次政策会议的措辞可能会更加鸽派。关于英国脱欧局势,目前市场关注点已经转向12月的提前大选,英国国内潜在政治风险不小,不确定性和央行维稳彼此作用,短期对黄金的指引性减弱。

 

欧元区经济增速下调,美国数据提振美指


IMF发布的经济预估显示,欧元区及其成员国经济增长放缓风险并未解除。IMF在报告中确认英国今年经济增速由2018年的1.4%下降至1.2%,并将年内德国经济增速预期从0.8%下调至0.5%,2020年由1.7%下调至1.2%。此外,IMF将今年欧元区经济增速预期从1.3%下调至1.2%,预计2020年和2021年欧元区经济增速为1.4%,此前预期均为1.5%。和欧元区经济增长前景持续低迷不同,部分经济指标改善令美国经济衰退担忧得到缓解。继超预期非农就业人数之后,近期发布的ISM非制造业又有意外惊喜,美国国内风险情绪抬头,美股走高。整体上看,欧美经济对比、利率环境和数据正面信号都对美元形成提振,成为黄金上行的阻力。

 

基本面前瞻


本周上半段市场被美国数据和中美贸易协商乐观情绪主导,出现美股美指双双走强,而黄金承压大幅回调的情况。日内消息面依然清淡,欧洲时段关注德国工业产出数据,目前市场预期月率下滑0.4%,年率将下滑4.4%。若数据如期走软,将强化美指强势行情,给黄金施压。晚间还需看美国初请失业金数据,目前市场预期为21.5万人,和前值差距不大。在非农人数超预期表现后,该数据若向好,将加剧黄金短线看空压力。数据之外,投资者还需关注英国央行利率决议,虽然脱欧不确定背景下,预期基本以维稳为主,但若该央行释放鸽派信号,将支持黄金扩大反弹成果。

 

 

技术面概览

 

【11.7交易策略】全球央行年底政策趋稳,英银决议前黄金交投谨慎 

小时级别:消息面氛围并未发生显著变化的情况下,隔夜黄金止跌回升,一度向上突破1490一线,最终企稳于1480一线上方。综合分析可以看出,黄金当前的反弹主要受到技术性调整推动,在意外大跌触发短线空头快速入场后,部分空头回补头寸带来金价下规模反弹。从小时线结构可以看到,黄金虽然兑现了2B买入信号,但隔夜并未突破并站稳上一轮回调的50%斐波那契回档位,行情形态仍表现为急跌后的旗形整理,属于中继调整信号,短线续跌风险未解除。因此,在黄金重新向上突破1497-1500之前,保持反弹做空思路,出支撑在本周回调低点附近的1480-77,续跌指向1474-70和1463-60区间;反弹初步阻力在1497-1500区间,突破将直线1505-07和1510-12,若破则将重新考验1517-20区间。


【11.7交易策略】全球央行年底政策趋稳,英银决议前黄金交投谨慎

 

日线级别:黄金在通道上沿附近遇阻回落后,阶段性下行调整行情得到延续。截至当前,金价弱势调整虽然超过两个月,但成果并不显著。目前黄金仍保持在今年一轮中期向上行情的23.6%斐波那契回档位上方,中期向上趋势未遭破坏。下倾行情通道方面,整体上观察,几轮冲高尝试后,回调力度和速度得到缓和;内部结构中,密集冲高遇阻正在生双顶回调小结构,金价仍有跌向通道下沿附近的1430水平的风险。短线行情偏空,中长线保持观望。

操作建议:

上方阻力:1497-1500、1505-07、1510-12、1517-20

下方支撑:1480-77、1474-70、1466、1463-60

(操作建议,仅供参考!)

 

 

 


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